Bahn-IT-Aktie: IVU Traffic sieht sich auf Kurs – wie gut ist die Aktie?

Das Berliner Software-Haus IVU Traffic Technologies hat zuletzt weniger Gewinn erzielt, geht aber weiterhin davon aus, seine Jahresziele zu erreichen. Dazu müssen im laufenden Quartal wichtige Weichen gestellt werden.

IVU bietet IT-Lösungen für Bus- und Bahngesellschaften an. Mit den Software-Paketen und Ticket-Terminals des Unternehmens lassen sich Fahrkartenverkäufe abwickeln, der Flotteneinsatz steuern, und Fahrgäste können in Echtzeit über Anschlussmöglichkeiten und Verspätungen informiert werden.

IVU investiert in seine Belegschaft

In den ersten drei Quartalen dieses Jahres hat IVU 75,7 Millionen Euro umgesetzt. Das sind 2,3 Millionen Euro mehr als im Vorjahreszeitraum. Wegen eines deutlich erhöhten Personalaufwands ging der Nettogewinn von 3,1 auf 2,2 Millionen Euro zurück. IVU hat in diesem Jahr seine Mitarbeiterzahl (in Vollzeitstellen) von 686 auf 770 erhöht, um künftiges weiteres Wachstum stemmen zu können. Der operative Cashflow verbesserte sich in den ersten drei Quartalen von 2,8 auf knapp 7,4 Millionen Euro.

Der aktuelle Auftragsbestand reicht laut IVU bereits aus, um das diesjährige Umsatzziel von 120 Millionen Euro zu erreichen. 2022 setzte das Unternehmen 113 Millionen Euro um. Das Management geht weiterhin davon aus, im Gesamtjahr einen Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) von mehr als 15 Millionen Euro zu erzielen. 2022 waren es 14,9 Millionen Euro.

Nach drei Quartalen liegt das EBIT erst bei 3 Millionen Euro, IVU schließt aber saisonal bedingt sehr viele Projekte in den letzten Monaten eines Jahres ab. Vorstandschef Martin Müller-Elschner zeigt sich zuversichtlich, dass dies auch in diesem Jahr gelingt und 2023 das siebte Rekordjahr seines Unternehmens in Folge wird.

Die IVU-Aktie war bis Anfang 2022 stark gestiegen. 2022 gab sie deutlich nach, in diesem Jahr hat sich der Kurs halbwegs stabilisiert. Auf drei Monate gesehen liegt die Aktie 16 Prozent im Plus, im Jahresvergleich hat sie 5 Prozent verloren. Auf fünf Jahre beträgt der Wertzuwachs sehr gute 177 Prozent. Heute kostet die Aktie im Tradegate-Handel 15,08 Euro und damit 0,5 Prozent mehr als gestern (Stand 23.11.2023, 8:29 Uhr).

Gute Marktstellung, verlässliche Auftragslage

IVU ist einer der Marktführer bei IT-Lösungen für Bus- und Bahngesellschaften. Das Geschäft lässt sich gut kalkulieren, zu den Kunden zählen große Eisenbahnkonzerne wie die Deutsche Bahn.

ECOreporter hat die IVU-Aktie in den letzten Jahren mehrfach zum Kauf empfohlen. Das Unternehmen ist in einem Wachstumsmarkt aktiv und robust finanziert. Ende September standen Vermögenswerten von 135 Millionen Euro Verbindlichkeiten von rund 64 Millionen Euro gegenüber. Die Dividende für das abgelaufene Geschäftsjahr erhöhte IVU von 0,22 auf 0,24 Euro je Aktie, für 2023 beträgt die erwartete Dividendenrendite solide 1,7 Prozent.

Die Aktie ist allerdings aktuell mit einem erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) für 2023 von 26 nicht günstig. Wer jetzt einsteigt, sollte einen langen Anlagehorizont mitbringen.

IVU Traffic Technologies ist eine ECOreporter-Favoriten-Aktie der Kategorie Grüne Spezialwerte. Ein ausführliches Unternehmensporträt finden Sie hier.

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IVU Traffic Technologies AG: ISIN DE0007448508 / WKN 744850