Bechtle-Aktie unter 30 Euro – jetzt einsteigen?

Der IT-Konzern Bechtle aus Neckarsulm hat seit Anfang 2024 deutlich an Börsenwert verloren, die ECOreporter-Favoriten-Aktie bewegt sich derzeit auf historisch niedrigem Niveau. Woran liegt das? Und bieten sich nach den Kursrücksetzern Kaufgelegenheiten?

Die Bechtle-Aktie kostet aktuell im Xetra-Handel 29,92 Euro (Stand 15.1.2025, 9:03 Uhr). Alleine in den letzten drei Monaten hat sie 20 Prozent eingebüßt, im Jahresvergleich notiert sie 35 Prozent im Minus. Auch auf lange Sicht hat sie an Wert verloren, auf fünf Jahre gesehen 31 Prozent.

Grund für die schwache Kursentwicklung sind die rückläufigen Auftragszahlen. Vor allem mittelständische Unternehmen und öffentliche Institutionen in Bechtles wichtigsten Märkten Deutschland und Frankreich halten sich schon seit geraumer Zeit mit Bestellungen für neue IT-Systeme zurück, weil die Konjunktur schwächelt und vielerorts gespart wird.

Bechtle musste deshalb im Oktober seine Jahresziele 2024 kassieren, erzielt allerdings weiterhin ordentliche Gewinne. Im dritten Quartal 2024 stieg der Umsatz zum Vorjahr um 2,2 Prozent auf 1,5 Milliarden Euro, der Nettogewinn ging um 16 Prozent zurück auf rund 56 Millionen Euro.

Wachstumsmarkt Digitalisierung

ECOreporter bleibt bei seiner Einschätzung, dass die langfristigen Aussichten von Bechtle trotz der aktuellen Probleme überzeugen. Das Unternehmen verfügt über eine hervorragende Marktposition und dürfte in den nächsten Jahren von der zunehmenden Digitalisierung in vielen Branchen und Sektoren profitieren. Positiv auswirken werden sich wahrscheinlich unter anderem höhere Vorgaben für Cybersicherheit und Datenschutz bei Behörden. Im Dezember erhielt Bechtle zusammen mit dem Cloud-Anbieter Amazon Web Services (AWS) einen Auftrag im Wert von bis zu 235 Millionen Euro von der deutschen Bundesverwaltung (ECOreporter berichtete hier). Auch Kunden aus dem Mittelstand dürften etwa beim Auslaufen aktueller Windows-Lizenzen unter Zugzwang geraten.

Das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) der Bechtle-Aktie von 15 für 2025 und 13 für 2026 ist aufgrund der robusten Perspektive des Unternehmens vertretbar. Die erwartete Dividendenrendite für 2025 liegt aktuell bei 2,4 Prozent. Geduldige Anlegerinnen und Anleger können nach wie vor mit einer kleinen Position einsteigen, sollten aber vorerst noch mit Kursschwankungen rechnen.

Bechtle ist eine ECOreporter-Favoriten-Aktie aus der Kategorie Nachhaltige Mittelklasse. Lesen Sie auch unser Unternehmensporträt. Eine Übersicht der ECOreporter-Aktien-Favoriten aus der Mid-Cap-Kategorie finden Sie hier.

Bechtle AG:  ISIN DE0005158703 / WKN 515870

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