Bechtle erzielt weniger Gewinn, bleibt langfristig optimistisch

Der Neckarsulmer IT-Konzern Bechtle hat im zweiten Quartal 2024 weniger Gewinn erzielt, auch der Umsatz ging leicht zurück. Mittel- und langfristig sieht sich der ECOreporter-Aktien-Favorit aber gut aufgestellt.

Der Umsatz ging zwischen April und Juni um 2,3 Prozent zum Vorjahr auf rund 1,5 Milliarden Euro zurück. Das Vorsteuerergebnis (EBT) sank um 10,6 Prozent und lag bei knapp 84 Millionen Euro. Allerdings vergleiche man das Quartal auch "mit einem sehr starken Vorjahr", so Bechtle in einer Mitteilung. Die EBT-Marge ging von 6,2 auf 5,7 Prozent zurück.

Windows-Support und KI als Chance

Das ganze Quartal über und insbesondere im Juni sei die Nachfrage gerade aus dem Mittelstand niedrig gewesen, sagte Bechtle-Chef Thomas Olemotz und fügte hinzu: "Zudem zeigten sich die öffentlichen Kunden in Deutschland infolge der lange geführten Haushaltsdebatte noch ungewohnt zurückhaltend."

Unter dem Strich erzielte Bechtle einen Nettogewinn von rund 60 Millionen Euro, 9,5 Prozent weniger als im Vorjahr. Bechtle hatte bereits Mitte Juli seine Wachstumsprognose für das laufende Jahr kassiert. Das Unternehmen geht bei Umsatz, Vorsteuerergebnis und Vorsteuermarge seitdem von Werten auf Vorjahresniveau aus. ECOreporter berichtete hier.

Bechtle erwartet allerdings, "im zweiten Halbjahr 2024 und darüber hinaus wieder stärkeres Wachstum zu generieren", wie das Unternehmen nun erklärte. Dabei sieht der Konzern insbesondere das Auslaufen des Supports für Windows 10 und höhere europäische Standards für Cybersecurity als Chance. Große Chancen sieht das Management auch im Cloud-Geschäft und bei KI-Anwendungen.

"Der Mittelstand und die öffentlichen Auftraggeber haben deutlichen Nachholbedarf bei der Modernisierung ihrer IT. Investitionen werden zwar derzeit noch aufgeschoben, aber sie werden kommen – und darauf ist Bechtle gut vorbereitet“, so Konzernchef Olemotz. Man setze weiterhin konsequent auf eine Expansion des Geschäfts, auch Zukäufe würden Teil der Strategie bleiben.

Die Bechtle-Aktie zeigt sich heute im frühen Handel noch wenig bewegt, an der Börse Xetra ist sie aktuell 0,2 Prozent im Plus zum Vortag und kostet 39,60 Euro (Stand: 9.8.2024, 9:09 Uhr). Auf Monatssicht ist die Aktie 4 Prozent im Minus, im Jahresvergleich hat sie 1,6 Prozent an Wert eingebüßt.

Weiterhin Einstiegschancen bei der Aktie

ECOreporter schätzt die langfristigen Aussichten von Bechtle unverändert als überzeugend ein. Erst jüngst erhielt der Konzern wieder einen Großauftrag der Bundesverwaltung. Die Kursrücksetzer in den letzten Monaten sind teilweise auch immer noch Reaktionen auf die sehr hohen Kursgewinne zwischen 2019 und 2021. Auf fünf Jahre gesehen ist der Börsenwert um 21 Prozent gestiegen.

Das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) der Aktie von 18 für 2024 und 17 für 2025 ist aufgrund der robusten Perspektive des Unternehmens vertretbar. Die erwartete Dividendenrendite für 2024 liegt aktuell bei 1,7 Prozent. Anlegerinnen und Anleger können nach wie vor mit einer kleinen Position einsteigen – Rücksetzer können hier auch eine Chance sein.

Bechtle ist eine ECOreporter-Favoriten-Aktie aus der Kategorie Nachhaltige Mittelklasse. Lesen Sie auch unser Unternehmensporträt.

Eine Übersicht der ECOreporter-Aktien-Favoriten aus der Mid-Cap-Kategorie finden Sie hier.

Bechtle AG: ISIN DE0005158703 / WKN 515870