Warum verliert die Bechtle-Aktie 6 %?

Deutschlands größtes IT-Systemhaus Bechtle ist derzeit kein Börsenliebling. Bieten sich gerade deshalb Einstiegschancen bei der ECOreporter-Favoriten-Aktie?

Bechtles Börsenkurs ist gestern um 6 Prozent gesunken. Auf Wochensicht notiert er 9 Prozent im Minus, auf drei Monate gesehen hat er 17 Prozent verloren. Marktbeobachter erwarten, dass sich das Umsatzwachstum des Konzerns aus Neckarsulm wegen der Konjunkturschwäche in Europa verlangsamen wird.

Die französische Investmentbank BNP Paribas senkte gestern ihr Kursziel für die nächsten zwölf Monate von 48 auf 38 Euro. Die BNP-Analysten befürchten insbesondere einen Rückgang von öffentlichen Aufträgen in Deutschland und Frankreich. Aktuell kostet die Bechtle-Aktie im Tradegate-Handel 41,00 Euro (Stand 2.7.2024, 9:17 Uhr).

ECOreporter schätzt die langfristigen Aussichten für Bechtle weiterhin als gut ein. Im ersten Quartal 2024 erzielte der Konzern trotz weniger Umsatz mehr Gewinn, und da im Oktober 2025 der Support für Microsofts Betriebssystem Windows 10 endet und viele Firmen und Behörden spätestens dann auf Windows 11  umstellen müssen, dürfte Bechtles Auftragseingang im nächsten Jahr spürbar steigen. Zudem richtet sich der Konzern zunehmend auf die zukunftsträchtigen Geschäftsfelder Künstliche Intelligenz, Cyber-Security und Cloud-Systeme aus.

Die Aktie ist derzeit moderat bewertet

Für das Gesamtjahr 2024 geht Bechtle weiterhin von einer „überproportional positiven Geschäftsentwicklung im Vergleich zum Gesamtmarkt“ aus. Geschäftsvolumen, Umsatz und Ergebnis sollen deutlich zulegen, die Gewinnmarge vor Steuern in etwa auf Vorjahresniveau liegen.

Auf lange Sicht hat sich die Bechtle-Aktie gut entwickelt, die Rücksetzer sind teilweise auch immer noch Reaktionen auf die sehr hohen Kursgewinne zwischen 2019 und 2021. Auf fünf Jahre gesehen ist der Börsenwert um 18 Prozent gestiegen. Das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) der Aktie von 20 für 2024 und 18 für 2025 ist aufgrund der robusten Perspektive des Unternehmens vertretbar. Die erwartete Dividendenrendite für 2024 liegt aktuell bei 1,7 Prozent. Anlegerinnen und Anleger können nach wie vor mit einer kleinen Position einsteigen.

Bechtle ist eine ECOreporter-Favoriten-Aktie aus der Kategorie Nachhaltige Mittelklasse. Lesen Sie auch unser Unternehmensporträt.

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Bechtle AG: ISIN DE0005158703 / WKN 515870