Bechtle wird profitabler, Aktie gibt dennoch nach

Der IT-Konzern Bechtle hat in den letzten Monaten seine Gewinnmarge verbessert. Die Online-Verkäufe schwächelten, dafür legte der Auftragseingang deutlich zu. Lohnt sich aktuell ein Einstieg in die ECOreporter-Favoriten-Aktie?

Bechtle setzte im dritten Quartal 2023 knapp 1,48 Milliarden um – ein Plus von 1 Prozent zum Vorjahr. Während das Direktgeschäft mit IT-Systemhauslösungen zulegte, war der Bereich E-Commerce rückläufig. „Nach wie vor verschieben insbesondere mittelständische Kunden Projekte rund um die Erneuerung ihrer klassischen IT-Infrastruktur“, heißt es dazu im Quartalsbericht von Bechtle. „Die überdurchschnittlich hohen Investitionen während der Corona-Pandemie, eine unverändert angespannte gesamtwirtschaftliche Lage, verbunden mit einer großen Unsicherheit der Kunden bezüglich der weiteren Konjunkturentwicklung, führen zu einer Nachfragezurückhaltung.“

Positive Impulse sieht das Unternehmen aus Neckarsulm dagegen im Software- und Servicegeschäft sowie bei großen und öffentlichen Kunden. Konzernweit stieg der Auftragseingang im letzten Quartal um 18 Prozent zum Vorjahr.

Die Gewinnmarge vor Steuern verbesserte sich im Vergleich zum Vorjahreszeitraum von 6,0 auf 6,3 Prozent. Der Nettogewinn stieg um 5,3 Prozent auf 66,8 Millionen Euro, die Eigenkapitalquote verbesserte sich von 44,6 auf 48,7 Prozent. Zum 30. September verfügte Bechtle über eine solide Gesamtliquidität von 225 Millionen Euro.

Für das Gesamtjahr geht Bechtle weiterhin von deutlichen Zuwächsen bei Umsatz und Gewinn aus. Nach drei Quartalen liegt der Umsatz mit 4,5 Milliarden Euro 6 Prozent über Vorjahresniveau. Der Nettogewinn beträgt knapp 190 Millionen Euro – ein Anstieg um 5,4 Prozent.

73 Prozent Kursplus in fünf Jahren

Weil Marktbeobachter mit noch besseren Zahlen gerechnet hatten, notiert die Bechtle-Aktie im Tradegate-Handel aktuell 5,6 Prozent im Minus zum Vortag bei 42,80 Euro (10.11.2023, 9:27 Uhr). Nach hohen Verlusten 2022 befindet sich das Papier in diesem Jahr wieder in einer Aufwärtsbewegung. Auf zwölf Monate gesehen ist der Kurs um 24 Prozent gestiegen, auf fünf Jahre hat er 73 Prozent zugelegt.

ECOreporter schätzt die langfristigen Perspektiven von Bechtle unverändert als gut ein und sieht weiterhin Einstiegschancen. Mit einem erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) für 2023 von 21 ist die Aktie derzeit vertretbar bewertet. Für 2024 liegt das erwartete KGV bei 19. Die erwartete Dividendenrendite für 2023 beträgt aktuell solide 1,6 Prozent.

Bechtle ist eine ECOreporter-Favoriten-Aktie aus der Kategorie Nachhaltige Mittelklasse. Lesen Sie auch das ausführliche Unternehmensporträt.

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Bechtle AG:  ISIN DE0005158703 / WKN 515870