Canadian National Railway fährt weniger Gewinn ein

Der kanadische Güterzugbetreiber Canadian National Railway (CN) hat durchwachsene Zahlen für das dritte Quartal 2023 gemeldet. Der Börsenkurs ist in den letzten Monaten gesunken – bieten sich bei der ECOreporter-Favoriten-Aktie jetzt Einstiegsgelegenheiten?

CN setzte von Juli bis September knapp 4 Milliarden Kanadische Dollar (2,74 Milliarden Euro) um. Das sind 12 Prozent weniger als im Vorjahreszeitraum. Gründe für den Rückgang sind Unternehmensangaben zufolge unter anderem niedrigere Treibstoffzuschläge, die gesunkene Nachfrage nach Konsumgütern und ein Streik von Hafenarbeitern an der Pazifikküste.

Der Nettogewinn ging von knapp 1,46 auf 1,11 Milliarden Dollar (761 Millionen Euro) zurück. Damit lag die Nettogewinnmarge bei immer noch hohen 28 Prozent.

Nach drei Quartalen bewegt sich der diesjährige Umsatz mit 12,4 Milliarden Dollar (8,5 Milliarden Euro) ungefähr auf Vorjahresniveau. Der Nettogewinn fällt mit 3,5 Milliarden Dollar (2,4 Milliarden Euro) rund 5 Prozent niedriger aus als in den ersten neun Monaten 2022.

CN geht weiterhin davon aus, dass der um Sondereffekte bereinigte Gewinn in diesem Jahr in etwa so hoch ausfallen wird wie 2022, im negativsten Fall etwas niedriger. Ab 2024 rechnet das Management mit jährlichen Gewinnsteigerungen von 10 bis 15 Prozent.

Die CN-Aktie befindet sich seit Dezember 2022 in einer Abwärtsbewegung, auf Jahressicht hat sie 13 Prozent eingebüßt. Gestern gewann sie nach Veröffentlichung der neuen Zahlen 1 Prozent, weil Marktbeobachter mit schwächeren Ergebnissen gerechnet hatten. Langfristig hat sich die Aktie solide entwickelt, auf fünf Jahre gesehen notiert sie 37 Prozent im Plus.

Trotz der aktuellen Umsatzflaute sieht ECOreporter die CN-Aktie unverändert als solides Langfrist-Investment. Im März erhöhte der Konzern im 27. Jahr in Folge seine Quartalsdividende, diesmal um 8 Prozent auf 0,79 Kanadische Dollar (0,54 Euro) je Aktie. Die erwartete Dividendenrendite für 2023 liegt bei ordentlichen 2,2 Prozent. Mit einem erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 20 für 2023 ist die Aktie zwar kein Schnäppchen, aber weiter moderat genug für einen Einstieg bewertet. Zum Vergleich: Das erwartete KGV des Konkurrenten Canadian Pacific Kansas City liegt derzeit bei 23.

Canadian National Railway ist eine ECOreporter-Favoriten-Aktie aus der Reihe nachhaltige Dividendenkönige. 

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Canadian National Railway Co.: ISIN CA1363751027 / WKN 897879