Chipkonzern TSMC: Zahlen trotz Gewinnrückgang besser als erwartet

Der taiwanesische Chiphersteller Taiwan Semiconductor (TSMC) hat im vierten Quartal 2023 einen Gewinnrückgang hinnehmen müssen. Allerdings fiel das Minus geringer aus als befürchtet. Lohnt sich ein Kauf der Aktie?

Der Nettogewinn sei zwischen Oktober und Dezember um 19 Prozent zum Vorjahr auf 239 Milliarden New Taiwan Dollar (6,9 Milliarden Euro) geschrumpft, teilte der Konzern am heutigen Donnerstag mit. Analysten hatten allerdings im Schnitt nur mit umgerechnet 6,6 Milliarden Euro gerechnet.

Umsatz soll 2024 wieder zulegen

Bereits in der vergangenen Woche hatte TSMC berichtet, dass der Umsatz im Schlussquartal mit 625,5 Milliarden New Taiwan Dollar (knapp 18,4 Milliarden Euro) etwa auf dem Niveau des Vorjahres gelegen habe, womit der Konzern die Markterwartungen ebenfalls übertraf. Im Gesamtjahr 2023 setzte TSMC mit 2,16 Billionen New Taiwan Dollar (63,4 Milliarden Euro) 4,5 Prozent weniger um als 2022.

Auch einen Ausblick für 2024 gab das Unternehmen ab. Für das laufende erste Quartal stellt TSMC Erlöse von umgerechnet 16,5 bis 17,2 Milliarden Euro in Aussicht, nach 15,3 Milliarden Euro im Vorjahreszeitraum. Die operative Gewinnmarge werde mit voraussichtlich 40 bis 42 Prozent auf dem Niveau des letzten Quartals liegen.

Für das Gesamtjahr rechnet das Management mit einem "gesunden" Umsatzwachstum von um die 25 Prozent. TSMC erwartet unter anderem eine anhaltend hohe Nachfrage nach Spezialchips für Künstliche Intelligenz (KI).

TSMC gilt als Technologieführer bei der Chip-Herstellung und dominiert den Weltmarkt für die Auftragsproduktion mit einem Anteil von mehr als 50 Prozent. Aktuell plant der Konzern mehrere neue Fabriken, neben Taiwan, Japan und den USA auch in Dresden.

Die TSMC-Aktie ist im Tradegate-Handel aktuell 2,3 Prozent im Plus zum Vortag und kostet 96,90 Euro (18.1.2024, 9:16 Uhr). Im Jahresvergleich ist die Aktie 17 Prozent im Plus, auf drei Jahre gesehen hat sie 7,4 Prozent verloren. Auf Sicht von fünf Jahren ist ihr Wert um 190 Prozent gestiegen.

Der Kurs schwankt seit 2021 auf hohem Niveau. Zwischen Januar und Oktober 2022 ging es für die Aktie abwärts, seitdem stieg sie, befeuert unter anderem vom KI-Boom, wieder deutlich. Während gerade bei US-Anbietern wie Nvidia und AMD der Bedarf an KI-Chips hoch ist, läuft das Geschäft mit Halbleitern für Smartphones und Laptops seit einiger Zeit schleppend. Insbesondere der TSMC-Großkunde Apple hat derzeit Absatzprobleme.

Größtes Risiko bleibt China

Mit einer Marktkapitalisierung von 480 Milliarden Euro ist TSMC nach Nvidia das zweitwertvollste Chip-Unternehmen der Welt. Das größte Risiko für den wirtschaftlich sehr erfolgreichen Konzern stellt ein möglicher Einmarsch Chinas in Taiwan dar. China betrachtet Taiwan als abtrünnige Provinz und droht seit Jahren damit, die Armee einzusetzen, sollte sich die Insel für unabhängig erklären. Nach dem Sieg der chinakritische Demokratischen Fortschrittspartei (DPP) bei den Präsidentschaftswahlen in Taiwan könnte sich der Konflikt weiter verschärfen (ECOreporter berichtete hier).

Wegen dieser Gefahr hat die TSMC-Aktie in den letzten Jahren nicht so stark zugelegt wie beispielsweise die Papiere von Nvidia. Das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis für 2024 liegt bei moderaten 14. Eine Kaufchance – aber nur für mutige Anlegerinnen und Anleger, die mit Verlusten rechnen müssen, sollte China tatsächlich in Taiwan einmarschieren.

Welche anderen Halbleiter-Aktien momentan interessant sind, erfahren Sie im ECOreporter-Dossier Bei diesen nachhaltigen Chip-Aktien bieten sich Kaufgelegenheiten.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. ADR:  ISIN US8740391003 / WKN 909800