Essity: Mehr Gewinn 2024 – Rohstoffkosten belasten

Der schwedische Hygienekonzern Essity hat nach einem Umbau seines Geschäfts 2024 etwas weniger Umsatz gemacht, dafür aber seinen Gewinn deutlich gesteigert. Im vierten Quartal litt der ECOreporter-Aktien-Favorit allerdings unter steigenden Rohstoffkosten.

Essity erzielte 2024 einen Umsatz von rund 146 Milliarden Schwedischen Kronen (12,7 Milliarden Euro), ein leichter Rückgang um 1 Prozent zum Vorjahr. Das ist keine Überraschung und wurde vom Unternehmen auch in Kauf genommen: Essity hatte sich Anfang 2024 von einem Teil seines Geschäfts mit Hygienepapier, also Produkten wie Toilettenpapier und Küchentüchern, getrennt.

Viertes Quartal enttäuscht den Markt

Der Konzern setzt darauf, dass ein weniger vom Hygienepapier-Segment geprägter Produktmix höhere Margen erzielt und damit mehr Gewinn einbringt. Diese Rechnung ging im vergangenen Jahr auf: Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITA) wuchs um 17 Prozent auf 19,5 Milliarden Kronen (1,7 Milliarden Euro). Unter dem Strich stand ein Nettogewinn von 12 Milliarden Kronen (1 Milliarde Euro), 26 Prozent mehr als im Vorjahr.

Eine aktuelle Einschätzung der Essity-Aktie finden Sie im Premium-Bereich. Für einen Überblick zu nachhaltigen Investitionen im Gesundheitssektor lesen Sie auch den ECOreporter-Überblick Nachhaltige Gesundheitsaktien: Wo sich jetzt der Einstieg lohnen kann.

In der Hygienepapier-Sparte fielen im vierten Quartal allerdings hohe Rohstoffkosten an, insbesondere wegen des starken US-Dollars. Zwar stieg das EBITA im letzten Jahresviertel um 2 Prozent auf rund 5 Milliarden Kronen (400 Millionen Euro). Die durchschnittliche Schätzung der Analysten von 5,3 Milliarden Kronen wurde allerdings verfehlt.

Dafür erzielte Essity im vierten Quartal mit 37,8 Milliarden Kronen (3,3 Milliarden Euro) wieder 3,2 Prozent mehr Umsatz als im Vorjahr. Die Absatzmengen stiegen um 1,7 Prozent. Seine Preise steigerte das Unternehmen um durchschnittlich 2,2 Prozent.

An der Börse dominiert offenbar die Enttäuschung über die Entwicklung im vierten Quartal. Im frühen Handel an der Börse Frankfurt notiert die Aktie heute 4 Prozent im Minus zum Vortag bei 25,24 Euro (Stand: 23.1.2025, 8:56 Uhr). Im Monatsvergleich ist die Aktie 1,1 Prozent im Minus, auf Jahressicht hat sie 20,4 Prozent an Wert gewonnen.

Das Essity-Management schlägt für 2024 eine Dividende von 8,25 Kronen (0,72 Euro) je Aktie vor, das wäre eine Erhöhung um 6,5 Prozent gegenüber 2023. Auf Basis des aktuellen Kurses entspräche das einer starken Dividendenrendite von 2,9 Prozent. Die erwartete Dividendenrendite für 2025 liegt mit 3,0 Prozent auf demselben guten Niveau.

Schwankungsanfällige Aktie

Die Essity-Aktie schwankte in den vergangenen Jahren stark. Auch 2024 stieg der Kurs zwischen Februar und September deutlich, seitdem befindet die Aktie sich wieder in einer anhaltenden Korrekturphase. Das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis für 2025 liegt bei 14 – nicht wenig für eine schwankungsanfällige Aktie.

Für risikobereite Anlegerinnen und Anleger kann sich ein Einstieg nach Einschätzung von ECOreporter aber noch immer lohnen, auch weil die neue Geschäftsstrategie des Konzerns aufzugehen scheint. Mit weiter steigenden Gewinnen und wieder wachsenden Umsätzen könnte auch der Börsenkurs wieder zulegen.

Essity ist eine ECOreporter-Favoriten-Aktie aus der Kategorie Nachhaltige Mittelklasse. Ein Porträt des Unternehmens finden Sie hier.

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Essity AB B: ISIN SE0009922164 / WKN A2DS20

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