Paul Tech: Verlängerung der Anleihe vorerst gescheitert

Der Mannheimer Gebäudetechnikspezialist Paul Tech hat es im ersten Anlauf nicht geschafft, die Rückzahlung seiner Anleihe 2020/2026 um zwei Jahre zu verschieben.

Paul Tech führt derzeit eigenen Angaben zufolge Gespräche mit Eigenkapitalinvestoren, die unter anderem die Ablösung der am 1. Dezember fällig werdenden Anleihe finanzieren sollen. Unternehmensangaben zufolge sind diese Gespräche allerdings noch nicht weit genug fortgeschritten, um die Anleihe fristgerecht zurückzahlen zu können. Zudem hätten sich Vertragsverhandlungen mit Großkunden verschoben.

Daher will Paul Tech die Laufzeit der Anleihe bis zum 1. Dezember 2028 verlängern, bei einem unveränderten Jahreszins von 9,0 Prozent. An einer ersten Abstimmung ohne Versammlung beteiligten sich aber nicht die erforderlichen mindestens 50 Prozent der Anleihegläubiger, um beschlussfähig zu sein.

Deshalb soll jetzt am 26. Oktober um 14 Uhr im Dorint Kongresshotel in Mannheim eine Präsenzversammlung abgehalten werden. Daran müssen nur 25 Prozent der Gläubiger teilnehmen, damit Beschlüsse gefasst werden können. Ohne Zustimmung der Gläubiger kann Paul Tech die Bedingungen der Anleihe nicht ändern.

Anleihe lief ursprünglich nur bis 2025

Anfang November 2025 hatte das Unternehmen die Laufzeit der ursprünglich am 1. Dezember 2025 zur Rückzahlung fällig gewesenen Anleihe bereits um ein Jahr verlängert. Weil die angepasste Globalurkunde der Anleihe aufgrund gesetzlicher Fristen nicht rechtzeitig bei der Wertpapierzentrale Clearstream Europe in Frankfurt am Main eingereicht werden konnte, musste die Anleihe Ende letzten Jahres für einige Wochen vom Handel ausgesetzt werden. Mittlerweile ist sie wieder handelbar und notiert an der Börse Tradegate bei 64,38 Prozent ihres Nennwertes (Schlusskurs 15.10.2026).

Paul Tech hatte die noch unter dem alten Firmennamen Actaqua ausgegebene 35-Millionen-Euro-Anleihe verlängert, nachdem eine Refinanzierung über andere Kapitalmaßnahmen nicht gelungen war. Als Ausgleich für die Verlängerung verpflichtete sich das Unternehmen, den Gläubigern ab 1. Dezember 2025 9,0 statt 7,0 Prozent Zinsen zu zahlen.

Im April hat Paul Tech von der internationalen Private-Investment-Gesellschaft Searchlight Capital Partners eigenen Angaben zufolge „eine strukturierte Finanzierung in Höhe von 40 Millionen Euro zur Verfügung“ gestellt bekommen.

Informationen zur wirtschaftlichen Situation der Paul Tech AG und mehreren gescheiterten Versuchen, neue Anleihen auf den Markt zu bringen, lesen Sie hier.

Paul Tech/Actaqua Anleihe 2020/2025: ISIN DE000A3H2TU8 / WKN A3H2TU