Renergo Wachstumsfinanzierung – Anleihe mit 8,5 % Zins plus Bonus

Die Renergo Projekte GmbH entwickelt insbesondere Solarprojekte. Um das geplante Wachstum und weitere Projektentwicklungen zu finanzieren, bietet das Unternehmen über die Plattform wiwin ab 250 Euro Schuldverschreibungen an. Deren Zinssatz beträgt bei einer Laufzeit von rund fünf Jahren 8,5 Prozent pro Jahr plus umsatzabhängigem Bonus.

Emittentin der nachrangigen Anleihe ist die 2023 gegründete Renergo Projekte GmbH. Sie hat ihren Sitz in Baden-Württemberg in Heidenheim an der Brenz. Die Stadt mit ihren rund 50.000 Einwohnern ist medial bekannt für ihren in der ersten Bundesliga der Männer und im Europapokal spielenden Fußballverein.

Emittentin soll Projekte bis zur Baureife entwickeln

Die Renergo Projekte GmbH entwickelt und hält laut Anlagebroschüre vom 19.11.2024 die Projektrechte bis zum Abschluss der Kaufverträge in ihrem Eigentum und ist alleinige Kommanditistin der einzelnen Projektgesellschaften, die nach Erlangung der Baureife verkauft werden sollen. Alleinige Gesellschafterin der Emittentin ist die Renergo GmbH, die Holding-Gesellschaft der Renergo-Gruppe.

Markus Arnold (Jahrgang 1985) und Peter Waldmann (Jahrgang 1987), die beiden Gründer der Renergo-Gruppe, bringen den Angaben nach zusammen rund zwei Jahrzehnte Berufserfahrung in verschiedenen Tätigkeiten und Unternehmen im Bereich der Erneuerbaren Energien mit. Beide haben Renewable Energy Management an der Universität Freiburg studiert und bilden zusammen die Geschäftsführung der Emittentin und der Renergo GmbH, an der sie jeweils 50 Prozent halten.

Wie umfangreich ist die Projektpipeline der Renergo-Gruppe? In welchen Regionen ist das Unternehmen tätig? In welchen Fällen ist bei der tokenbasierten Anleihe ein Bonuszins möglich? Wo liegen Risiken? Antworten auf diese und weitere Fragen erhalten Sie im Premium-Bereich.

Renergo-Gruppe hat über 300 MW an Solarprojekten in der Entwicklung

Die Renergo GmbH-Gruppe wurde 2022 gegründet und ist nach eigenen Angaben spezialisiert auf die Planung und Errichtung von großen Photovoltaik-Dachanlagen, Energiespeichern und Freiflächen-Solarparks. Gemäß den Angaben auf ihrer Internetseite ist die Gruppe auch eine Expertin für Windkraftprojekte.

Im Fokus von Renergo steht laut Anlagebroschüre aber die Akquise und Entwicklung von Grundstücken für die Errichtung von Freiflächen-Photovoltaikanlagen, die nach Erlangung der Baureife an externe Investoren verkauft werden sollen.

Aktuell entwickelt die Renergo-Gruppe laut Anlagebroschüre 24 Freiflächenprojekte, die sich auf frühe bis späte Phasen der Projektentwicklung verteilen. In Summe liegen die laufenden Projektentwicklungen der Emittentin nach eigenen Angaben bei einer Gesamtleistung von über 300 Megawatt (MW).

Der regionale Tätigkeitsschwerpunkt liege auf Bayern, Baden-Württemberg, Brandenburg, Nordrhein-Westfalen sowie den angrenzenden Regionen. Laut Anlagebroschüre hat Renergo 13 Mitarbeiter an den fünf Standorten Heidenheim, Freiburg, Hof, Düsseldorf und Berlin-Brandenburg.

Wozu dient das Crowdkapital?

Das Emissionsvolumen der Anleihe beträgt bis zu 2,0 Millionen Euro. Die durch die Schuldverschreibungen eingeworbenen Mittel sollen laut Basisinformationsblatt (BIB, Datum: 19. November 2024) für die Finanzierung der Kosten des Unternehmenswachstums sowie der Entwicklung von Erneuerbare-Energien- und Speicher-Projekten verwendet werden.

Laufzeit und Zins

Die Schuldverschreibungen haben eine Laufzeit bis zum 31.12.2029. Die Emittentin hat aber das Recht, die Schuldverschreibungen mit einer Frist von zwei Wochen zum Ende eines Quartals zu kündigen, erstmals zum 31.12.2026. Die Vorfälligkeitsentschädigung beträgt dann laut BIB 30 Prozent der Zinsen, die auf die Schuldverschreibungen vom Kündigungszeitpunkt bis zum Laufzeitende noch fällig geworden wären.

Der Zinssatz der Schuldverschreibungen beträgt 8,5 Prozent pro Jahr. Zudem ist rückwirkend für die Geschäftsjahre 2024 bis 2029 jeweils eine variable Bonuskomponente in Abhängigkeit des von der Emittentin in dem jeweiligen Geschäftsjahr generierten Umsatzes möglich. Diese Bonuskomponente beträgt 0,5 Prozent des jeweiligen Nennbetrags für das Geschäftsjahr, in dem ein Umsatz zwischen 7,5 und 15,0 Millionen Euro erzielt wurde, und 1 Prozent bei einem Umsatz ab 15,0 Millionen Euro.

Hohe Risiken

Die Schuldverschreibungen begründen nachrangige sowie unbesicherte Verbindlichkeiten der Emittentin, die eine vorinsolvenzrechtliche Durchsetzungssperre enthalten. Die Zahlungsansprüche aus den nachrangigen Schuldverschreibungen können aufgrund der vorinsolvenzlichen Durchsetzungssperre bereits vor Eröffnung eines Insolvenzverfahrens dauerhaft nicht durchsetzbar sein, und der Ausschluss dieser Ansprüche kann dauerhaft und für unbegrenzte Zeit wirken.

Die Blockchain-Technologie sowie alle damit in Verbindung stehenden technologischen Komponenten befinden sich laut Anlagebroschüre nach wie vor in einem frühen technischen Entwicklungsstadium. Ein teilweiser oder vollständiger Zusammenbruch der Blockchain kann im schlechtesten Fall zum Verlust der tokenbasierten Schuldverschreibungen führen.

Die Emittentin entwickelt Erneuerbare-Energien- und Speicherprojekte. Insbesondere in frühen Projektentwicklungsphasen kann ein hohes Risiko bestehen, dass Projekte sich deutlich verzögern oder scheitern. Aber auch in späteren Entwicklungsphasen, in denen in der Regel bereits höhere Kosten angefallen sind, können Projekte noch scheitern. Es ist auch möglich, dass bereits entwickelte (baureife) Projekte nicht zu einem wirtschaftlich auskömmlichen Preis an Investoren verkauft werden können, wenn beispielsweise zwischenzeitlich die Bau- und Finanzierungskosten gestiegen sind und/oder der Strommarktpreis gesunken ist.

Bei der Emittentin handelt es sich um ein junges Unternehmen, das 2023 mit einem Stammkapital von 25.000 Euro gegründet wurde. In so einer frühen Unternehmensphase können deutlich erhöhte Risiken bestehen. Es ist möglich, dass die Emittentin im Wettbewerb mit kapitalstärkeren und bekannteren Projektentwicklern nicht bestehen und sich nicht am Markt etablieren kann. Für Anlegerinnen und Anleger bestehen erhebliche Risiken, dass sie ihr eingesetztes Kapital verlieren.