Union Investment startet Fonds „UniPrivatmarkt Infrastruktur ELTIF“

Der European Long Term Investment Fund „UniPrivatmarkt Infrastruktur ELTIF“ will breit gestreut in Infrastruktur investieren. Dabei wird es sich laut Emissionsdokument insbesondere um Energie-, Transport-, Versorgungs- und Kommunikationsinfrastrukturen sowie soziale Infrastrukturen handeln. Eine Mindestanlagesumme gibt es nicht, der erste Fondsanteil kostet 100 Euro plus bis zu 5 Prozent Ausgabeaufschlag. Private Anlegerinnen und Anleger können den Fonds nach Angaben von Union Investment zunächst bis zum 13. März 2024 zeichnen.

Infrastrukturanlagen, in die die Fondsgesellschaft Union Investment Luxembourg S.A. mittelbar investiert, können Unternehmensangaben zufolge beispielsweise Recyclinganlagen, Datencenter, Wind- und Solarparks oder Kommunikationsnetzwerke sein. Der geografische Schwerpunkt der Investitionen wird laut Emissionsdokument voraussichtlich Europa sein. Das Fondsvermögen kann jedoch auch in Nordamerika und weiteren Industrienationen angelegt werden. Eine Beimischung von Investitionen in Schwellenländern ist ebenfalls möglich.

Beim „UniPrivatmarkt Infrastruktur ELTIF“ arbeitet Union Investment mit Mercer Alternatives zusammen. Union Investment kümmert sich dabei den Angaben nach primär um den Vertrieb, das Liquiditätsmanagement und die Administration. Mercer managt das Portfolio und wählt die Projekte aus.

Wie lange sollten Anlegerinnen und Anleger den Fonds mindestens halten? Welches Renditeziel hat der Fonds? Wie ökologisch und nachhaltig er? Antworten auf diese und weitere Fragen erhalten Sie im Premium-Bereich.

Laufzeit und Mindesthaltedauer

Der Fonds hat laut Emissionsdokument eine Laufzeit von 99 Kalenderjahren. Es gibt eine zweijährige Mindesthaltedauer und eine einjährige Kündigungsfrist. Bei Festsetzung des Ausgabepreises wird dem Anteilwert ein Ausgabeaufschlag von bis zu 5 Prozent hinzugerechnet. Anlegerinnen und Anleger erzielen beim Verkauf ihrer Anteile erst dann einen Gewinn, wenn der Wertzuwachs (zuzüglich Ausschüttungen) den beim Erwerb gezahlten Ausgabeaufschlag übersteigt. Aus diesem Grund ist eine längere Anlagedauer ratsam. Union Investment empfiehlt mindestens sieben Jahre.

Renditeziel

Eine Ausschüttung an die Anlegerinnen und Anleger soll jährlich im Oktober erfolgen. Die Anlagestrategie orientiert sich laut Basisinformationsblatt (BIB, vom 22.1.2024) nicht an einem Vergleichsmaßstab, sondern versucht das Anlageziel zu erreichen bzw. zu übertreffen. Das Ziel ist laut BIB der 3-Monats-Euribor-Zinssatz zuzüglich 4,0 Prozent pro Jahr. Aktuell beträgt der 3-Monats-Euribor-Zinssatz rund 3,9 Prozent (Stand: 23.1.2024), sodass das Anlageziel derzeit 7,9 Prozent pro Jahr wäre. Der Euribor-Zinssatz ist wie das Marktzinsniveau Schwankungen unterworfen. Beispielsweise lag der 3-Monats-Euribor-Zinssatz bis Mitte 2022 mehrere Jahre unter 0 Prozent.

Nachhaltigkeitsfaktoren und ökologische Wirkung

Der Fonds investiert gemäß den Angaben im Dokument „Nachhaltigkeitsbezogene Offenlegung“ (im Folgenden: Nachhaltigkeitsdokument) zu mindestens 51 Prozent in Vermögensgegenstände, die unter ökologischen und sozialen Merkmalen ausgewählt wurden. Die geplante Vermögensallokation ist nach einer Aufbauphase von spätestens zwei Jahren einzuhalten.

Die Anlagestrategie des Fonds verfolgt einen ESG-Ansatz, bei dem die ökologischen und sozialen Merkmale des Fonds durch die Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsfaktoren gewährleistet werden sollen. ESG steht für ökologische (Environment – E) und soziale (Social – S) Kriterien sowie gute Unternehmens- und Staatsführung (Governance – G). Entsprechende Kriterien sind nach Fondsangaben unter anderem CO₂-Emissionen, Schutz der natürlichen Ressourcen, der Biodiversität und der Gewässer (Umwelt), Maßnahmen zur Korruptionsbekämpfung, Steuertransparenz (Unternehmensführung) sowie Gesundheit und Sicherheit am Arbeitsplatz (Soziales).

Es wurde laut Nachhaltigkeitsdokument kein Referenzwert bestimmt, um festzustellen, ob der Fonds auf die beworbenen ökologischen und/oder sozialen Merkmale ausgerichtet ist.

Der „UniPrivatmarkt Infrastruktur ELTIF“ strebt keine EU-taxonomiekonformen Investitionen im Bereich fossiles Gas und/oder Kernenergie an. Dennoch kann es laut Nachhaltigkeitsdokument der Fall sein, dass er im Rahmen seiner Anlagestrategie auch in Vermögensgegenstände investiert, die auch in diesen Bereichen tätig sind.

Der Fonds strebt keine nachhaltigen Investments im Sinne der EU-Taxonomie-Verordnung an. Das heißt, die Investments berücksichtigen laut Nachhaltigkeitsdokument nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten. Das bedeutet: Investitionen des Fonds können potenziell auch solche sein, die als Investitionen in ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten im Sinne der Taxonomie-Verordnung gelten und zum Erreichen der Umweltziele gemäß Taxonomie-Verordnung beitragen könnten. Aber es könnte auch sein, dass keine Investitionen des Fonds dazu beitragen.

Insgesamt ist der „UniPrivatmarkt Infrastruktur ELTIF“ nach Einschätzung von ECOreporter für Anlegerinnen und Anleger, die vor dem Investitionsbeginn des Fonds sicher sein wollen, dass sie mit ihrem Kapitaleinsatz ein hohes Maß an ökologischer und/oder sozialer Wirkung erzielen, wenig geeignet.

Zeichnung bei Volks- und Raiffeisenbanken

Privatanlegerinnen und Privatanleger können den Fonds nach Angaben von Union Investment zunächst bis zum 13. März 2024 zeichnen. Nach der Fondsauflegung am 28. März 2024 können Fondsanteile weiterhin erworben werden, bis ein bestimmtes Zielvolumen erreicht ist. Danach werden laut Union Investment so lange keine Orders mehr angenommen, bis die Liquidität über Investitionen in Infrastrukturanlagen wieder gesunken ist. Dadurch soll sichergestellt werden, dass das Portfolio nicht zu stark in Liquidität angelegt ist. Nach Angaben von Union Investment, dem Fondsspezialisten in der genossenschaftlichen FinanzGruppe Volksbanken Raiffeisenbanken, kann der Fonds bei allen teilnehmenden Volks- und Raiffeisenbanken in Deutschland gezeichnet werden.