Bechtle 2024 mit schwächerem Ergebnis, leichte Erholung zum Jahresschluss

Der IT-Konzern Bechtle aus Neckarsulm hat 2024 wie erwartet etwas schwächere Ergebnisse erzielt als im Vorjahr. Allerdings erholte sich das Geschäft laut dem ECOreporter-Aktien-Favoriten im letzten Jahresviertel ein wenig.

Das Geschäftsvolumen erhöhte sich 2024 um rund 2 Prozent auf knapp 8 Milliarden Euro, "auch aufgrund der guten Entwicklung unseres Softwaregeschäfts", wie Bechtle erklärte. Allerdings kann das Geschäftsvolumen laut dem Unternehmen "nach IFRS 15 nicht in voller Höhe ausgewiesen werden, sodass der Umsatz um circa 2 Prozent zurückging". IFRS ist der wichtigste internationale Rechnungslegungsstandard.

"Ergebnisrückgang eingedämmt"

Im Zeitraum Oktober bis Dezember stieg das Geschäftsvolumen um rund 4 Prozent. Zwar ging der Umsatz um etwa 5 Prozent zurück, und auch das Ergebnis war um ungefähr 6 Prozent rückläufig. Allerdings konnte der stärkere Ergebnisrückgang aus den Vorquartalen eingedämmt werden. Die Marge für das Vorsteuerergebnis (EBT-Marge) lag mit 5,6 Prozent nur leicht unter den 5,7 Prozent des Vorjahres.

Das Vorsteuerergebnis (EBT) für das Gesamtjahr liegt bei rund 345 Millionen Euro und damit etwa 8 Prozent unter Vorjahr. Das entspricht einer EBT-Marge von 5,5 Prozent, nach 5,8 Prozent 2023. Nettozahlen teilte Bechtle noch nicht mit. Den vollständigen Geschäftsbericht will der Konzern am 14. März veröffentlichen.

Bechtle führte 2024 sechs Übernahmen durch. Hauptsächlich deshalb wuchs die Zahl der Beschäftigten bis Jahresende um 4,2 Prozent auf 15.800.

Die Geschäftszahlen von Bechtle kommen an der Börse gut an. Aktuell ist die Aktie 3,9 Prozent im Plus zum Vortag und kostet 32,80 Euro (Stand: 5.2.2025, 10:07 Uhr). Auf Monatssicht hat die Aktie 7,9 Prozent an Wert gewonnen, in den letzten zwölf Monaten sank der Kurs um 37,9 Prozent. Auch auf lange Sicht hat die Aktie an Wert verloren, auf fünf Jahre gesehen rund 30 Prozent.

Bechtle litt im vergangenen Jahr unter rückläufigen Bestellungen von mittelständischen Unternehmen und öffentlichen Institutionen, vor allem in seinen wichtigsten Märkten Deutschland und Frankreich. Im Oktober musste der Konzern seine Jahresziele 2024 kassieren. Zuletzt wetteten sogenannte Shortseller weiter auf sinkende Kurse bei Bechtle.

ECOreporter bleibt bei seiner Einschätzung, dass die langfristigen Aussichten von Bechtle trotz der aktuellen Probleme überzeugen. Das Unternehmen verfügt über eine hervorragende Marktposition und dürfte in den nächsten Jahren von der zunehmenden Digitalisierung in vielen Branchen und Sektoren profitieren. Durch seine Übernahmen stellt sich Bechtle beständig breiter auf, gerade in den schwer nachgefragten Bereichen Künstliche Intelligenz und Cloud-Angebote.

Bechtle kann von IT-Trends profitieren

Positiv auswirken werden sich wahrscheinlich unter anderem höhere Vorgaben für Cybersicherheit und Datenschutz bei Behörden. Im Dezember erhielt Bechtle zusammen mit dem Cloud-Anbieter Amazon Web Services (AWS) einen Auftrag im Wert von bis zu 235 Millionen Euro von der deutschen Bundesverwaltung (ECOreporter berichtete hier). Auch Kunden aus dem Mittelstand dürften 2025 etwa beim Auslaufen aktueller Windows-Lizenzen unter Zugzwang geraten.

Das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) der Bechtle-Aktie von 15 für 2025 und 14 für 2026 ist aufgrund der robusten Perspektive des Unternehmens vertretbar. Die erwartete Dividendenrendite für 2025 liegt aktuell bei 2,4 Prozent. Geduldige Anlegerinnen und Anleger können nach wie vor mit einer kleinen Position einsteigen, sollten aber vorerst noch mit Kursschwankungen rechnen.

Bechtle ist eine ECOreporter-Favoriten-Aktie aus der Kategorie Nachhaltige Mittelklasse. Lesen Sie auch unser Unternehmensporträt. Eine Übersicht der ECOreporter-Aktien-Favoriten aus der Mid-Cap-Kategorie finden Sie hier.

Bechtle AG:  ISIN DE0005158703 / WKN 515870

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