Church & Dwight erhöht trotz Verlust die Jahresprognose

Der US-Konsumgüterkonzern Church & Dwight hat in den letzten Monaten rote Zahlen geschrieben, geht aber dennoch von einem soliden Jahresergebnis aus. Wie attraktiv ist die ECOreporter-Favoriten-Aktie derzeit?

Church & Dwight steigerte seinen Umsatz im dritten Quartal um knapp 4 Prozent zum Vorjahr auf 1,5 Milliarden Dollar. Die Zuwächse gingen Unternehmensangaben zufolge vor allem auf einen höheren Absatz und weniger auf Preiserhöhungen zurück. Das internationale Geschäft wuchs stärker als die Verkäufe auf dem heimischen US-Markt.

Die Bruttomarge stieg um 0,8 Prozent auf 45,2 Prozent. Weil Church & Dwight hohe, nicht zahlungswirksame Wertminderungen von 357 Millionen Dollar in seiner 2012 zugekauften Vitaminsparte vornehmen musste, die die ursprünglichen Erwartungen nicht erfüllen konnte, blieb unter dem Strich ein Nettoverlust von 75,1 Millionen Dollar. Im Vorjahresquartal hatte der Konzern einen Nettogewinn von 177,5 Millionen Dollar verbucht. Nach drei Quartalen liegt der diesjährige Jahresgewinn bei 396 Millionen Dollar, 2023 waren es zum gleichen Zeitpunkt 602 Millionen Dollar.

Church & Dwight sieht weiterhin eine verhaltene Nachfrage auf dem US-Markt, geht aber für das Gesamtjahr von einem Umsatzzuwachs von ungefähr 3,5 Prozent aus. Die um Sondereffekte bereinigte Bruttomarge soll jetzt auf Jahressicht um 1,1 Prozent steigen, bislang war man von 1,0 bis 1,1 Prozent ausgegangen. Wegen der Wertminderungen in der Vitaminsparte kalkuliert das Unternehmen mit einem Rückgang des Jahresnettogewinns um etwa 23 Prozent. Ohne die Wertberichtigungen soll der Gewinn um ungefähr 8 Prozent zulegen.

Weil die neuen Geschäftszahlen über den Erwartungen der Analysten liegen, notiert die Aktie von Church & Dwight im Wochenvergleich knapp 4 Prozent im Plus. In den letzten Jahren ist der Kurs mit einigen stärkeren Ausschlägen überwiegend gestiegen. Auf zwölf Monate gesehen hat er 19 Prozent zugelegt, auf fünf Jahre ist er 58 Prozent im Plus. Aktuell kostet die Aktie im Tradegate-Handel 95,78 Euro (Stand 7.11.2024, 9:46 Uhr).

Das Geschäft von Church & Dwight ist grundsätzlich krisensicher aufgestellt, die Produkte des Konzerns werden auch in unsicheren Zeiten gekauft. Das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) der Aktie für 2024 ist mit 30 aber höher als bei deutlich größeren Konkurrenten wie Procter & Gamble und Colgate Palmolive, zwei ECOreporter-Aktien-Favoriten der Kategorie Nachhaltige Dividendenkönige. Für 2025 liegt das erwartete KGV von Church & Dwight bei ebenfalls nicht niedrigen 28. Defensive Investoren sollten auf Kurskorrekturen warten.

Church & Dwight ist eine ECOreporter-Favoriten-Aktie aus der Kategorie Nachhaltige Mittelklasse. Lesen Sie auch unser Unternehmensporträt und unser Dossier Nachhaltige Mittelklasse-Aktien: Bei diesen ECOreporter-Favoriten können Sie jetzt noch einsteigen.

Church & Dwight Inc.: ISIN US1713401024 / WKN 864371

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