ETF-Test: Amundi Index MSCI EMU SRI Climate Paris Aligned ETF

Der Amundi Index MSCI EMU SRI Climate Paris Aligned ETF will sich bei seinen Investments ganz auf die Eurozone konzentrieren und dabei Nachhaltigkeitsrichtlinien beachten. Wie grün ist der ETF, wie lief er finanziell? Der ECOreporter-Test hat die Antworten.

Anbieter des ETFs ist der Finanzkonzern Amundi, eine Tochter der französischen Großbank Crédit Agricole. Seit Amundi 2021 den ebenfalls französischen Konkurrenten Lyxor geschluckt hat, ist das Unternehmen der größte ETF-Anbieter Europas. Amundi vertreibt auch nicht-nachhaltige ETFs, die in Öl, Kohle und Rüstung anlegen.

Finanzen / Risiko

Der ETF wurde im März 2020 aufgelegt. In den letzten zwölf Monaten gewann er 8,5 Prozent an Wert, der weltweite Aktienindex MSCI World legte im gleichen Zeitraum 9,3 Prozent zu. Auf fünf Jahre gesehen stieg der Kurs des ETFs um 86,5 Prozent, der MSCI World gewann mit einem Plus von knapp 97 Prozent noch etwas stärker. Seit Jahresbeginn gewann der ETF 5,8 Prozent an Wert, für den Kurs des MSCI World ging es 4,1 Prozent abwärts.

Hier finden Sie den aktuellen Kurs des ETFs bei ECOreporter und Details zur Wertentwicklung.

Die Jahresgebühren sind mit 0,18 Prozent etwas günstiger als bei vergleichbaren ETFs. Die Wertschwankungen fallen moderat aus. ECOreporter empfiehlt eine Haltedauer von mindestens fünf, besser sieben Jahren.

Nachhaltigkeitskonzept

Der ETF investiert in 67 Aktien von großen und mittelgroßen Unternehmen aus Industrieländern der Europäischen Wirtschafts- und Währungsunion (englisch: Economic and Monetary Union, EMU), also der Eurozone. Er bildet einen Aktienindex des US-Finanzdienstleisters MSCI ab. Bewertung und Auswahl der Unternehmen stammen ebenfalls von MSCI. Das Kürzel "SRI" steht für "Socially Responsible Investment", frei übersetzt "nachhaltiges Investieren".

Der Zusatz "Climate Paris Aligned" bedeutet, dass sich der ETF an den Klimazielen von Paris orientieren möchte. Wichtig: Hierbei handelt es sich um einen Marketingbegriff.  Die früher meist verwendete Formulierung "Paris-Aligned Benchmark" (PAB) bezeichnet dagegen einen klar definierten Nachhaltigkeitsstandard, der durch die EU-Benchmark-Verordnung geschützt ist. Um ihn verwenden zu dürfen, müssen Fonds und ETFs klare Kriterien erfüllen. ETFs, die lediglich "Paris Aligned" sind oder ähnliche Begriffe verwenden, können deshalb weniger strenge eigene Kriterien bei den Klimazielen anwenden. Der vom Amundi-ETF nachgebildete Index nutzt noch immer den Begriff PAB. Es ist jedoch möglich, dass er, wie beim ETF bereits geschehen, bald umbenannt wird.

Für die Auswahl der Aktien wendet der ETF ein „Best-in-Class“-Verfahren in zwei Schritten an. Zunächst müssen alle Unternehmen bei einer ESG-Bewertung eine Mindestnote aufweisen, um für den ETF in Frage zu kommen. ESG steht für die Kriterien Ökologie (E wie Environment), Soziales (S wie Social) und gute Unternehmensführung (G wie Governance). Unter den verbliebenen Unternehmen wird dann in jeder Branche das nachhaltigste Viertel ausgewählt.

Zusätzlich muss die CO₂-Bilanz aller Unternehmen im ETF gemeinsam um die Hälfte besser ist als beim nicht-nachhaltigen MSCI EMU Index. Außerdem muss die CO₂-Intensität des Portfolios jedes Jahr um mindestens 7 Prozent sinken. Die CO₂-Bilanz wird danach bemessen, wie viele Tonnen CO₂ ein Unternehmen je US-Dollar Börsenwert ausstößt.

Ausschlusskriterien

Der ETF schließt Unternehmen vollständig aus, die an Geschäften mit geächteten Waffen (beispielsweise Landminen oder Brandwaffen) und Nuklearwaffen beteiligt sind oder gegen den UN Global Compact verstoßen, also etwa Menschen- und Arbeitsrechte grob verletzen. Auch die Förderung von Kohle, Öl und Gas sowie die Herstellung von zivilen Schusswaffen und Tabakprodukten sind tabu.

Zudem gelten Umsatzschwellen etwa für die Stromerzeugung aus fossiler Energie und Atomkraft, die Produktion von Alkohol oder das Anbieten von Glücksspiel. Eine vollständige Liste der Ausschlusskriterien finden Sie im Premium-Bereich.

So nachhaltig sind die Aktien in diesem ETF

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