Paul Tech darf Anleihelaufzeit verlängern

Der Mannheimer Gebäudetechnikspezialist Paul Tech hat es im zweiten Anlauf geschafft, die Rückzahlung seiner Anleihe 2020/2026 um zwei Jahre zu verschieben.

Nachdem an einer ersten Abstimmung Mitte Oktober nicht genügend Anleihegläubiger teilnahmen, reichte die Teilnahmequote bei der gestern in Mannheim abgehaltenen Gläubigerversammlung aus, um beschlussfähig zu sein. Unter anderem wurden folgende Beschlüsse gefasst:

• Die Laufzeit der Anleihe wird um zwei Jahre bis zum 1. September 2028 verlängert.
• Die Rückzahlung der Anleihe zum Laufzeitende erfolgt zu 113 Prozent ihres Nennbetrags.
• Die Verzinsung der Anleihe wird ab dem 1. Dezember 2026 auf 10 Prozent pro Jahr erhöht, mit halbjährlicher Auszahlung.
• Die Paul Tech AG wird verpflichtende anteilige Teilrückzahlungen vor dem neuen Laufzeitende vornehmen.
• Das Unternehmen verpflichtet sich, zukünftig neu aufgenommenes Eigenkapital zu mindestens 30 Prozent zur vorzeitigen Tilgung der Anleihe zu verwenden.
• Der Mehrheitsaktionär der Paul Tech AG wird ein Pfandrecht über etwa 7,5 Prozent des Aktienkapitals zugunsten der Anleihegläubiger bestellen.

Die Beschlüsse und die entsprechenden Anpassungen der Anleihebedingungen sollen nach Ablauf der gesetzlichen Anfechtungsfrist voraussichtlich am oder um den 30. November 2026 wirksam werden.

Anleihezins zum zweiten Mal angehoben

Paul Tech führt derzeit eigenen Angaben zufolge Gespräche mit Eigenkapitalinvestoren, um seine angespannte finanzielle Situation zu verbessern. Anfang November 2025 hatte das Unternehmen die Laufzeit der ursprünglich am 1. Dezember 2025 zur Rückzahlung fällig gewesenen Anleihe bereits um ein Jahr verlängert. Weil die angepasste Globalurkunde der Anleihe aufgrund gesetzlicher Fristen nicht rechtzeitig bei der Wertpapierzentrale Clearstream Europe in Frankfurt am Main eingereicht werden konnte, musste die Anleihe Ende letzten Jahres für einige Wochen vom Handel ausgesetzt werden. Mittlerweile ist sie wieder handelbar und notiert an der Börse Tradegate bei 80,00 Prozent ihres Nennwertes (Stand 27.10.2026, 8:32 Uhr).

Paul Tech hatte die noch unter dem alten Firmennamen Actaqua ausgegebene 35-Millionen-Euro-Anleihe verlängert, nachdem eine Refinanzierung über andere Kapitalmaßnahmen nicht gelungen war. Als Ausgleich für die Verlängerung verpflichtete sich das Unternehmen, den Gläubigern ab 1. Dezember 2025 9,0 statt 7,0 Prozent Zinsen zu zahlen.

Im April hat Paul Tech von der internationalen Private-Investment-Gesellschaft Searchlight Capital Partners eigenen Angaben zufolge „eine strukturierte Finanzierung in Höhe von 40 Millionen Euro zur Verfügung“ gestellt bekommen.

Informationen zur wirtschaftlichen Situation der Paul Tech AG und mehreren gescheiterten Versuchen, neue Anleihen auf den Markt zu bringen, lesen Sie hier.

Paul Tech/Actaqua Anleihe 2020/2025: ISIN DE000A3H2TU8 / WKN A3H2TU