Wasserstoffkonzern Bloom Energy platziert milliardenschwere Anleihe

Der US-Brennstoffzellenhersteller Bloom Energy wird bei institutionellen Käufern eine Anleihe mit einem Volumen von 2,2 Milliarden US-Dollar platzieren. Die Aktie des Konzerns hat in den letzten Monaten enorm an Wert gewonnen.

Ursprünglich war das Emissionsvolumen für die Anleihe von Bloom mit 1,75 Milliarden Dollar angesetzt worden, wurde aber laut einer Unternehmensmitteilung noch einmal um 450 Millionen Dollar auf 2,2 Milliarden Dollar aufgestockt.

Anleihe kann umgewandelt werden

Die Anleihen haben eine Laufzeit bis zum 15. November 2030, die Abwicklung wird für den 4. November 2025 erwartet. Bloom hat den Ersterwerbern eine Option eingeräumt, innerhalb von 13 Tagen nach der Emission zusätzliche Anleihen im Wert von bis zu 300 Millionen Dollar zu erwerben.

Bloom erwartet aus der Emission einen Nettoerlös von rund 2,16 Milliarden Dollar beziehungsweise 2,45 Milliarden Dollar, falls die zusätzlichen Kaufoptionen vollständig ausgeübt werden. Rund 988,4 Millionen Dollar sollen zur Finanzierung des gleichzeitigen Umtauschs bestehender Wandelanleihen verwendet werden. Der verbleibende Betrag ist für allgemeine Unternehmenszwecke vorgesehen, einschließlich Forschung und Entwicklung, den Ausbau der Fertigung sowie für Investitionen.

Bei der Anleihe handelt es sich um eine Nullkupon-Wandelanleihe – eine Anleihe, die keine laufenden Zinszahlungen leistet, aber dem Inhaber das Recht gibt, die Anleihe in Aktien umzuwandeln. Das Umtauschverhältnis (Konversionsrate) für die Anleihe kommt auf einen Preis von rund 194,97 Dollar pro Aktie. Das ist ein Aufschlag von 52,5 Prozent auf den Bloom-Schlusskurs an der New Yorker Börse vom 30. Oktober, der bei 127,85 Dollar lag.

Bloom profitiert von KI-Hype

Der Börsenkurs von Bloom ist extrem gestiegen. Innerhalb der letzten zwölf Monate hat die Aktie 1.167 Prozent an Wert gewonnen. In den letzten sechs Monaten stieg der Kurs um 595 Prozent. Aktuell ist das Papier 0,4 Prozent im Minus zum Vortag und kostet 112,32 Euro (Stand: 31.10.2025, 12:07 Uhr).

Die Tatsache, dass Bloom eine Anleihe mit einem derart starken Kursaufschlag für den Umtausch in Aktien anbieten kann, spricht dafür, dass Profi-Investoren mit einer Fortsetzung der Börsenrallye rechnen. Das Unternehmen profitiert aktuell enorm von Aufträgen aus dem Tech-Sektor – mehrere Konzerne wollen die Brennstoffzellen von Bloom nutzen, um Rechenzentren für Künstliche Intelligenz (KI) mit Strom zu versorgen. Das hat dazu geführt, dass auch Bloom vom aktuellen KI-Hype profitiert.

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Bloom Energy Corp. CL A: ISIN US0937121079 / WKN A2JQTG

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