Wi IPP Solarportfolio – Anleihe mit 6 % Zins plus Bonus

Die Wi IPP Invest GmbH & Co. KG plant, sich an mehreren Photovoltaik-Projekten in Deutschland zu beteiligen. Zur Finanzierung bietet das Unternehmen über die Plattform Wiwin ab 250 Euro Schuldverschreibungen an. Bei einer Laufzeit von fünf Jahren beträgt der Zinssatz 6,0 Prozent pro Jahr plus möglichem Bonus.

Anbieterin und Emittentin der Anleihe „Wi IPP Solarportfolio“ ist die Wi IPP Invest GmbH & Co. KG aus Rheinland-Pfalz. Ihre Komplementärin ist die wiwi Beteiligungs GmbH. Die Emittentin ist eine vollständige Tochtergesellschaft der Wi IPP GmbH & Co. KG, die vor rund einem Monat ebenfalls eine Anleihe auf den Markt gebracht hat (ECOreporter berichtete hier).

Welche Rolle bei dem Anleiheangebot von Wi IPP Invest der Solarstrompreis für einen Zinsbonus spielt und wie ECOreporter das Angebot einschätzt, lesen Sie im Premium-Bereich.

Wozu dient das Anleihekapital?

Das Emissionsvolumen der Anleihe Wi IPP Solarportfolio beträgt bis zu 2 Millionen Euro. Die Emittentin möchte laut Basisinformationsblatt (BIB, vom 2.12.2024) den Nettoemissionserlös für die Beteiligung an mehreren Photovoltaik-Projekten sowie für die Finanzierung von verbundenen Unternehmen verwenden. Darüber hinaus soll ein Teil des Emissionserlöses für die Finanzierung des laufenden Geschäftsbetriebs der Emittentin genutzt werden.

Laufzeit und Zins

Die Laufzeit der Schuldverschreibungen beginnt am 14. Januar 2025 und endet mit Ablauf des 31. Januar 2030. Die Schuldverschreibungen werden laut BIB vorbehaltlich des Rangrücktritts und der vorinsolvenzlichen Durchsetzungssperre jeweils am 15. Geschäftstag nach dem Ende eines Laufzeitjahres in Höhe von 20 Prozent des Nennbetrages zurückgezahlt, erstmalig zum 31. Januar 2026.

Der Zinssatz der Schuldverschreibungen beträgt 6,0 Prozent pro Jahr. Zudem ist eine jährliche Bonuskomponente möglich, deren Eintritt von der Entwicklung des technologiespezifischen Monatsmarktwerts Solar abhängig ist. Der Monatsmarktwert Solar beschreibt den monatlichen Wert der Stromeinspeisung aus Solaranlagen. Sofern der Jahresmarktwert Solar mehr als 10,0 Cent/kWh beträgt, beträgt die Bonuskomponente laut BIB 1,5 Prozent. Laut der Plattform Netztransparenz.de beträgt der Jahresmarktwert Solar für 2024 4,624 Cent/kWh (2023: 7,2 Cent/kWh).

Hohe Risiken

Bei dem Kapitalanlageprodukt handelt es sich um nachrangige, tokenbasierte Schuldverschreibungen mit einer vorinsolvenzlichen Durchsetzungssperre. Die Anlegerinnen und Anleger übernehmen mit den Schuldverschreibungen ein Risiko, das über das allgemeine Insolvenzausfallrisiko hinausgeht, da die Zahlungsansprüche aus den Anleihen aufgrund der vorinsolvenzlichen Durchsetzungssperre bereits vor Eröffnung eines Insolvenzverfahrens über das Vermögen der Emittentin sowie vor einer Liquidation des Unternehmens dauerhaft nicht durchsetzbar sein können.

Die Emittentin ist gemäß dem in der Anlagebroschüre abgebildeten Organigramm an 18 Gesellschaften beteiligt, die in der Anlagebroschüre, abgesehen von einem „Referenzprojekt“ Solarpark Waldböckelheim, nicht näher vorgestellt werden.

Die Emittentin behält sich laut Anlagebroschüre vor, den Großteil des eingeworbenen Kapitals in Form eines nachrangigen Darlehens oder einer Kommanditbeteiligung an ihre Mutter- und Schwestergesellschaften weiterzuleiten.

Fazit

Eine Schwestergesellschaft der Emittentin ist die Ober-Flörsheim Portfolio GmbH & Co. KG, die derzeit die Anleihe Windanleihe Ober-Flörsheim II anbietet.

In dem Crowdcheck zum Angebot Ober-Flörsheim hat ECOreporter das Fazit gezogen: „Für Anlegerinnen und Anleger können erhebliche Risiken bestehen, ihr eingesetztes Kapital teilweise oder vollständig zu verlieren. Eine konkrete Beurteilung des Ausfallrisikos ist nicht möglich, da die finanzielle Transparenz derzeit gering ist. Für Anlegerinnen und Anleger kann es daher nach Einschätzung von ECOreporter ratsam sein, für eine Investitionsentscheidung eine Veröffentlichung der Jahresabschlüsse der Emittentin und ihrer Muttergesellschaft für das Geschäftsjahr 2023 abzuwarten.“

Auch für die Emittentin der neuen Anleihe Wi IPP Solarportfolio, die Wi IPP Invest GmbH & Co. KG, wurde noch kein Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2023 im Unternehmensregister veröffentlicht, sodass auch in diesem Fall das Fazit zur Windanleihe Ober-Flörsheim II gilt.