Bechtle kauft Industrie-IT-Spezialisten s.i.g.

Deutschlands größtes IT-Systemhaus Bechtle wächst weiter durch Firmenübernahmen. Der Konzern aus Neckarsulm kauft das Unternehmen s.i.g. aus Neu-Ulm. Wie aussichtsreich ist die Bechtle-Aktie?

s.i.g. errichtet vor allem IT-Infrastrukturen und Netzwerke für Industrieunternehmen. Die 1997 gegründete Firma erzielte im letzten Geschäftsjahr mit 50 Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern einen Umsatz von 25,4 Millionen Euro. Durch die Übernahme will Bechtle seine Marktposition in der Wirtschaftsregion Ulm stärken und seine Angebotspalette um spezifische Industrie-IT erweitern.

Wann geht es für die Aktie wieder aufwärts?

Der Kauf steht noch unter dem Vorbehalt kartellbehördlicher Genehmigungen. Über den Kaufpreis wurde wie in der Branche üblich Stillschweigen vereinbart.

Die Bechtle-Aktie hat in diesem Jahr bislang überwiegend an Wert verloren. Im Monatsvergleich notiert sie 5 Prozent im Minus, auf Jahressicht hat sie knapp 15 Prozent eingebüßt. Auf fünf Jahre betrachtet ist sie 28 Prozent im Plus. Aktuell steht der Kurs im Tradegate-Handel bei 37,80 Euro (4.9.2024, 9:12 Uhr).

Bechtle erzielt verlässlich Gewinne, allerdings nicht mehr auf so hohem Niveau wie in den letzten Jahren. Der Konzern leidet darunter, dass sich in Deutschland Mittelstand und Behörden derzeit mit IT-Aufträgen zurückhalten. Im letzten Quartal sank der Vorsteuergewinn um knapp 11 Prozent (ECOreporter berichtete hier).

Bechtle geht laut Quartalsbericht davon aus, "im zweiten Halbjahr 2024 und darüber hinaus wieder stärkeres Wachstum zu generieren". Dabei betrachtet der Konzern insbesondere das Auslaufen des Supports für Windows 10 und höhere europäische Standards für Cybersecurity als Chance. Potenzial sieht das Management auch im Cloud-Geschäft und bei KI-Anwendungen.

Die Aktie ist derzeit nicht teuer

ECOreporter schätzt die langfristigen Aussichten von Bechtle unverändert als überzeugend ein. Die Kursrücksetzer in den letzten Monaten sind teilweise auch immer noch Reaktionen auf die sehr hohen Kursgewinne zwischen 2019 und 2021.

Das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) der Aktie von 18 für 2024 und 17 für 2025 ist aufgrund der robusten Perspektive des Unternehmens vertretbar. Die erwartete Dividendenrendite für 2024 liegt aktuell bei 1,8 Prozent. Anlegerinnen und Anleger können nach wie vor mit einer kleinen Position einsteigen.

Bechtle ist eine ECOreporter-Favoriten-Aktie aus der Kategorie Nachhaltige Mittelklasse. Lesen Sie auch unser Unternehmensporträt.

Eine Übersicht der ECOreporter-Aktien-Favoriten aus der Mid-Cap-Kategorie finden Sie hier.

Bechtle AG: ISIN DE0005158703 / WKN 515870