Kapitalertragssteuer: Vorabpauschale steigt 2027 auf Rekordhoch

Die steuerliche Vorabpauschale für Erträge aus thesaurierenden Fonds und ETFs steigt im nächsten Jahr auf einen neuen Höchstwert.

Die Vorabpauschale fußt auf dem Basiszins, den die Bundesbank am ersten Börsentag des Vorjahres berechnet. Anfang Januar 2021 und 2022 war dieser Basiszins negativ, deshalb wurden keine Vorabpauschalen erhoben.

Seit 2023 liegt der Basiszins hingegen wieder im positiven Bereich, 2025 betrug er 2,53 Prozent. Jetzt hat die Bundesbank für 2026 einen Basiszins von 3,20 Prozent festgelegt – der höchste Wert seit Einführung der Vorabpauschale 2018. Der neue Zins ist die Grundlage für die Vorabpauschale, die Anfang 2027 fällig wird.

Hohe Zinsen bedeuten hohe Vorabpauschalen

Der Basiszins leitet sich aus langfristigen Renditen deutscher Staatsanleihen mit Restlaufzeiten von 15 Jahren ab. Da das Zinsniveau in den letzten Jahren gestiegen ist, haben sich auch diese Renditen verbessert.

Die Vorabpauschale wird grundsätzlich nur für Fonds und ETFs fällig, die ein positives Jahresergebnis erzielen und erhaltene Dividenden teilweise oder vollständig in neue Fondsanteile anlegen, also thesaurieren. Seit Inkrafttreten des Investmentsteuerreformgesetzes 2018 werden nicht mehr die tatsächlichen thesaurierten Erträge von Fonds besteuert, sondern ein Basisertrag ermittelt. Dieser errechnet sich wie folgt: 70 Prozent des Basiszinses mal Rücknahmepreis der Fondsanteile zu Beginn des vorangegangenen Kalenderjahres (eine anschauliche Beispielrechnung finden Sie hier). Um Berechnung und Einzug der Vorabpauschale kümmern sich im Regelfall die Depotbanken.

Anlegerinnen und Anleger sollten beachten: Verkaufen sie Fonds- oder ETF-Anteile, müssen sie die tatsächlich thesaurierten Erträge versteuern. Dabei werden gezahlte Vorabpauschalen verrechnet.

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