Im Test: GLS Bank Klimafonds

Finanzen: Der Fonds hat in den letzten 12 Monaten (24.2.2025 – 24.2.2026) 6,8 % an Wert gewonnen. Ein ähnlich gewichteter Mix aus dem Aktienindex MSCI World und dem Anleihenindex Merrill Lynch Global kam im gleichen Zeitraum auf ein Plus von 3,9 %. Auf Sicht von 3 Jahren hat der Fonds 11,8 % zugelegt (Vergleichsindex-Mix: plus 23,9 %). Auf 5 Jahre ist der Fonds 2 % im Minus. Für einen anspruchsvollen Mischfonds eher niedrige Jahresgesamtkosten von 1,17 %.

Risiko: Totalverlust unwahrscheinlich. Teilverluste möglich. Im Vergleich mit anderen Mischfonds geringe Wertschwankungen.

Nachhaltigkeit: Der Fonds investiert in Anleihen und Aktien von Unternehmen und Staaten, die einen spürbaren Beitrag zum Klimaschutz leisten. Diese müssen spezielle Klimakriterien erfüllen und zudem den strengen Anlagegrundsätzen der Bochumer GLS Bank genügen: unter anderem keine Verstöße gegen Arbeits- und Menschenrechte, keine Atomkraft, Massentierhaltung und Waffen. Auch Geschäftsbeziehungen der Unternehmen und Staaten, in die der Fonds anlegt, untersucht die GLS-Fondstochter GLS Investments. Ein Anlageausschuss mit unabhängigen Expertinnen und Experten überprüft die Nachhaltigkeit der Unternehmen und legt fest, in welche Firmen der Fonds investieren darf. Das hauseigene Nachhaltigkeitsresearch der GLS Investments nutzt neben seinen Analysen auch Daten von Nachhaltigkeits-Ratingagenturen sowie Kontakte zu Organisationen wie Greenpeace, urgewald oder Südwind. Der Fonds hält viele Aktien von Grünstrom-Unternehmen, etwa Energiekontor, Vestas, Scatec, Boralex und 7C Solarparken. Ebenfalls im Portfolio: der Fahrradteilekonzern Shimano, der Pfandautomatenhersteller Tomra und mehrere Bahngesellschaften. Dazu zahlreiche grüne Anleihen, u.a. vom Wasserstromerzeuger Verbund, dem Windparkbauer Ørsted und dem Solarunternehmen Africa GreenTec. Zum Testzeitpunkt enthält der Fonds etwa 66 % Anleihen und 33 % Aktien. ECOreporter hat den kompletten Bestand (rund 200 Wertpapiere) geprüft und keine Verstöße gegen die Nachhaltigkeitsgrundsätze des Fonds festgestellt.

Transparenz: Die GLS Investments veröffentlicht einmal im Quartal die vollständige aktuelle Wertpapierliste. Ein jährlich erscheinender Wirkbericht erläutert den Nachhaltigkeitsansatz des Fonds und stellt dar, wie die GLS Investments mit ihren Investitionen sozial-ökologische Wirkung erzielt. Alle Unternehmen im Portfolio sind mit Informationen zu ihrer Nachhaltigkeit in einer digitalen Weltkarte aufgeführt. Die GLS Investments informiert ausführlich über Auswahlverfahren, Nachhaltigkeitsresearch und Gremien des Fonds.

Nachhaltige Wirkung: Der Fonds nimmt seine Stimmrechte auf Hauptversammlungen wahr. Zudem wirkt die GLS Investments auf Unternehmen ein, wenn sich deren Nachhaltigkeit verschlechtert. Wird eine Aktie oder Anleihe aus Nachhaltigkeitsgründen verkauft, informiert die GLS Investments darüber im Wirkbericht. Ein Teil der Anlegergelder fließt durch Erstzeichnung von Anleihen und Aktien direkt in Unternehmen mit klimafreundlichen Vorhaben.