Plus 470 % in 5 Jahren: Wie gut ist die Advantest-Aktie?

Advantest ist einer der großen Gewinner des KI-Booms. Die Aktie des japanischen Konzerns hat in den letzten Jahren enorm an Wert gewonnen. Kann sich der Einstieg jetzt noch lohnen?

Die Fertigung von Mikrochips ist hochkomplex, schon winzige Prozess- oder Materialfehler können ganze Chargen unbrauchbar machen. Deshalb verwenden die Hersteller Testanlagen, die schon während der laufenden Produktion Qualitätsprüfungen durchführen. Bei diesen Anlagen gehört Advantest zu den Weltmarktführern. Und da derzeit vor allem Hochleistungschips für KI-Anwendungen gefragt sind, die in der Fertigung besonders gut überwacht werden müssen, macht Advantest glänzende Geschäfte.

In den ersten drei Quartalen seines Bilanzjahres 2024/25 (April bis Dezember) stieg der Umsatz des Konzerns von 351 auf mehr als 547 Milliarden Yen (3,5 Milliarden Euro). Der Nettogewinn vervielfachte sich von 47 auf 121,2 Milliarden Yen (770 Millionen Euro).

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Advantest geht davon aus, dass sich der KI-Markt weiter positiv entwickeln wird, und hat seine Prognose für das Gesamtjahr 2024/25 angehoben. Der Umsatz wird jetzt bei 740 Milliarden Yen (4,7 Milliarden Euro) erwartet, der Nettogewinn bei 167,5 Milliarden Yen (knapp 1,1 Milliarden Euro). Zuvor lagen die Erwartungen bei 640 Milliarden Yen Umsatz und 122 Milliarden Yen Gewinn.

Das Management rechnet damit, dass Ausfuhrbeschränkungen für High-Tech-Equipment nach China vorerst kaum Auswirkungen auf die Geschäftsentwicklung haben werden. Mittel- und langfristig sieht das Unternehmen gute Perspektiven, da der Halbleitermarkt weiter wachse und Hersteller wegen der Komplexität ihrer Lieferketten vor strukturellen Herausforderungen stünden, für die Advantest Lösungen anbieten könne.

Wenig Schulden, gute Perspektiven

Finanziell ist der Konzern gut aufgestellt: Vermögenswerten von 794 Milliarden Yen (5,1 Milliarden Euro) standen Ende Dezember Verbindlichkeiten in Höhe von 297 Milliarden Yen (1,9 Milliarden Euro) gegenüber.

Die Advantest-Aktie ist vor allem seit Herbst 2022 deutlich wertvoller geworden. Im Jahresvergleich notiert sie 37 Prozent im Plus, auf fünf Jahre gesehen hat sie fast 470 Prozent zugelegt. ECOreporter hatte das Papier 2022 zum Kauf empfohlen. Seitdem ist der Kurs um knapp 250 Prozent gestiegen.

Im gettex-Handel kostet die Aktie derzeit 56,00 Euro (Stand 25.2.2025, 9:43 Uhr). Die erwartete Dividendenrendite für das Geschäftsjahr 2024/25 liegt aktuell bei 0,4 Prozent.

ECOreporter schätzt die Aussichten für Advantest weiterhin als gut ein. Der Konzern verfügt über eine hervorragende Marktstellung und entwickelt seine Technologie stetig weiter, um Testanlagen für die jeweils neueste Generation von Hochleistungschips liefern zu können.

Nach den hohen Kursgewinnen ist die Aktie allerdings nicht günstig: Das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis für das Geschäftsjahr 2024/25 liegt bei 30, für 2025/26 bei 25. Ein Investment für geduldige Anlegerinnen und Anleger, die mit zwischenzeitlichen Rücksetzern leben können.

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Advantest Corp.: ISIN JP3122400009 / WKN 868805